Un passo avanti
Guardare il volume analizzando le singole barre è un buon punto di partenza per le attività dei partecipanti al mercato. Ma è ancora difficile utilizzarlo per visualizzare lo sviluppo del volume nel contesto generale. Con l’uso del volume ed un bilanciamento, il flusso diventa visibile. Questo può fornire un vantaggio.
Gli indicatori di volume mettono il movimento del prezzo in relazione al volume associato. Ciò consente di analizzare meglio le tendenze del volume e la forza della pressione di acquisto o vendita diventa visibile. Inoltre è più facile valutare se il volume è ad un livello più alto o più basso rispetto al passato. Il One Balance Volume (OBV) è l’indicatore di volume più semplice e popolare. È stato sviluppato da Joseph Granville nel 1963. Puoi scoprire come viene calcolato nell’infobox. L’OBV può essere utilizzato per qualsiasi attività sottostante e in qualsiasi lasso di tempo, a condizione che siano disponibili i dati sul volume reale della sessione di trading. Nella strategia qui presentata, l’OBV è applicato ai future su indici.
Comparabilità di OBV e prezzo
La linea continua dell’OBV può essere analizzata come un grafico a linee. Si possono vedere tendenze, supporto e resistenza. Se vengono utilizzate le medie mobili nel grafico dei prezzi, queste impostazioni possono essere utilizzate anche per le medie mobili nell’OBV. Ciò consente un’interpretazione ancora migliore del flusso di volume rispetto al grafico dei prezzi.
L’OBV disegna la propria immagine mappando il flusso di volume. Nel migliore dei casi, i flussi di volume e di prezzo corrispondono e mostrano un andamento quasi identico. Ad esempio, l’acquisto può essere effettuato quando il prezzo e l’OBV superano insieme l’ultimo massimo più alto.
Se la linea OBV non va nella stessa direzione del prezzo, c’è una divergenza che segnala una debolezza del trend e può eventualmente portare a un’inversione di tendenza. Ma non tutti i tipi di divergenza portano a chiari segnali di trading. Nell’esperienza dell’autore, chiare divergenze rialziste o ribassiste, come mostrato nella figura 1, funzionano meglio in OBV.
La strategia: dov’è il vantaggio?
Nell’analisi tecnica, l’assunto di base è che il prezzo segue il volume. Se il flusso di volume ora devia dal prezzo e quindi cambia prima la sua struttura, è possibile anticipare una variazione di prezzo prima che la struttura venga interrotta nel grafico dei prezzi.
Questo fatto è chiaramente visibile nei due esempi di andamento dei prezzi mostrati. Il Dow Jones Mini (YM) può essere visto nei grafici nel pomeriggio, ora italiana, durante il cash trading statunitense. Viene mostrata una media mobile esponenziale di 50 periodi (EMA 50) per l’orientamento e la comparabilità delle curve.
La figura 2 mostra una divergenza positiva dell’OBV rispetto al prezzo. Il prezzo più basso non è confermato dall’OBV. Genera un minimo più alto e quindi segnala una diminuzione della pressione di vendita. Puoi già acquistare quando l’OBV supera il suo ultimo massimo più basso, poiché si applica l’assunto di base che il prezzo segua il flusso di volume. Ciò consente un’entrata leggermente anticipata rispetto alla rottura della struttura al ribasso del prezzo. Ma puoi vederlo solo quando la rispettiva candela si chiude. L’ordine di stop buy viene piazzato sopra la candela corrispondente, con uno stop loss iniziale al di sotto della candela. Di conseguenza, il prezzo continua a salire, superando il suo ultimo massimo più basso e anche i massimi del pre-trading. A questi massimi, la figura mostra chiaramente che l’OBV sta correndo di nuovo avanti e superando il suo massimo pre-mercato prima del prezzo. Alla fine del movimento c’è un breve blow-off e il prezzo scende di nuovo.
La figura 3 mostra una divergenza negativa di lunga durata tra prezzo e OBV. Il prezzo si riprende rapidamente dal piccolo picco al ribasso dopo l’apertura e suggerisce una tendenza al rialzo emergente. Ma se si guarda l’OBV in questo caso, diventa chiaro che il flusso di volume non conferma affatto il movimento verso l’alto. All’inizio l’OBV tende lateralmente, ma non riesce a rompere il suo massimo pre-apertura. Dopo le 16:30 continua a indebolirsi poiché il prezzo genera un massimo più elevato. È bello vedere qui che una tale divergenza tra prezzo e OBV può esistere per qualche tempo senza che il prezzo mostri una reazione. Il confronto tra prezzi e le rispettive EMA50 mostra un’evidente divergenza. Si potrebbe prendere una posizione short in caso di sospetto, ma finché il prezzo non rompe la sua struttura, questa è una speculazione non confermata. Alla fine, l’OBV segna un nuovo minimo più basso alle 17:30. A questo punto, nel prezzo si forma un piccolo modello di inversione 1-2-3. Viene piazzato un ordine di stop-sell al di sotto del minimo della candela delle 17:30. Di conseguenza, il prezzo e l’OBV scendono insieme fino a raggiungere quasi il minimo dell’inizio del trading.
Stop loss
Se l’OBV offre un vantaggio in entrata, può essere utilizzato anche come stop loss? Sì! Potresti mantenere la posizione finché la tendenza nell’OBV continua o finché non viene rotta. Ma questo non è sempre chiaramente riconoscibile e una gran parte del profitto può essere persa se si tratta di un movimento molto rettilineo che non crea alcuna struttura nell’OBV se non un forte rialzo o ribasso. Pertanto, il trailing stop loss si basa sull’andamento delle candele nel grafico dei prezzi e viene disegnato sotto il minimo (per il long) o sopra il massimo (per lo short) della candela precedente. Questa è una variante molto oggettiva e corrisponde anche all’idea di base di utilizzare una reazione diretta nel prezzo a seguito della divergenza originale. Non è un approccio al trading di tendenza, anche se la struttura del trend nell’OBV funge da base.
Conclusione
La strategia presentata si basa sul presupposto che se ci sono deviazioni tra prezzo e volume, il prezzo alla fine seguirà il flusso di volume. Funziona meglio quando c’è una certa struttura nel grafico dei prezzi e l’OBV di conseguenza forma alti e bassi chiaramente riconoscibili. Se ci sono improvvise inversioni a V apparentemente dal nulla, anche l’OBV si muove in linea retta e crea una uguale formazione a V senza preavviso. Quindi non tutti i movimenti sono riconoscibili in anticipo. Ma a volte l’OBV genera un tale vantaggio che può anticipare cosa dovrebbe accadere al prezzo nel prossimo futuro.
Marco Bäger
L’Esperto banchiere Marco Bäger opera con il proprio conto dal 2009. È specializzato in FDAX e YM. Il suo approccio al trading si basa su una combinazione di dati di prezzo e volume. Bäger ha già scritto vari articoli per TRADERS´ ed è relatore al World of Trading. marcobaeger@gmail.com
