I dati sull’inflazione giapponese stimolano la valuta
Lo yen giapponese ha registrato un rafforzamento significativo, spinto dai recenti commenti del governatore della Banca del Giappone (BoJ) Kazuo Ueda e dai dati sull’inflazione che hanno superato le aspettative del mercato. Questo sviluppo arriva in un momento cruciale, poco prima del tanto atteso discorso di Jerome Powell a Jackson Hole, suscitando notevole attenzione nei mercati finanziari globali.
La BoJ mantiene la rotta in un contesto di inflazione persistente
Lo yen giapponese si è apprezzato fino allo 0,7% rispetto al dollaro americano dopo che Ueda ha suggerito la possibilità di ulteriori aumenti dei tassi di interesse. Queste dichiarazioni rafforzano la posizione della BoJ di proseguire con l’attuale politica monetaria, purché i dati sull’inflazione e l’economia siano in linea con le sue proiezioni.
Nel mese di luglio, l’indice dei prezzi al consumo (CPI) del Giappone è aumentato del 2,8% rispetto allo stesso mese dell’anno precedente, eguagliando la cifra del mese precedente e superando leggermente le stime degli economisti del 2,7%. Questi dati sottolineano la persistenza dell’inflazione al di sopra del target del 2%, giustificando la posizione della BoJ di mantenere un approccio cauto ma fermo nei confronti della normalizzazione della politica monetaria.
Impatto sui mercati finanziari e aspettative future
Il rafforzamento dello yen è coinciso con la ripresa dei mercati asiatici, trainata dalla migliore performance dei titoli cinesi. Tuttavia, i futures sui titoli di Stato giapponesi sono scesi, mentre l’indice Topix ha registrato guadagni. I commenti di Ueda seguono quelli del suo vice governatore, il quale ha osservato che i futuri rialzi dei tassi dipenderanno dalle condizioni di mercato, nel tentativo di calmare gli investitori dopo la svendita dei titoli azionari globali innescata dall’aumento dei tassi di luglio.
Secondo un recente sondaggio Reuters, il 57% degli economisti intervistati prevede che la BoJ attuerà un altro rialzo dei tassi prima della fine dell’anno, con dicembre che sarà il mese più probabile per questo aggiustamento. Questo cambiamento nella politica monetaria della BoJ sta gradualmente riducendo il differenziale di tasso di interesse con gli Stati Uniti, il che ha portato i mercati a liquidare grandi operazioni di carry trade che hanno approfittato dei bassi tassi di interesse dello yen.
Aspettative sul discorso di Powell e sul futuro dell’USD/JPY
La coppia USD/JPY ha visto un modesto calo in previsione del discorso di Jerome Powell a Jackson Hole. Dato che il verbale dell’ultima riunione del Federal Open Market Committee (FOMC) di luglio indicava già che la maggioranza dei suoi membri considera opportuno un taglio dei tassi a settembre, è improbabile che il discorso di Powell fornisca molte nuove informazioni. In tal caso, non sorprenderebbe se il dollaro si stabilizzasse o addirittura si rafforzasse leggermente verso il fine settimana.
L’USD/JPY ha tentato un pullback dopo un forte trend ribassista, guidato da un rapporto sull’inflazione più debole negli Stati Uniti che ha portato le autorità giapponesi a intervenire nel mercato valutario per rafforzare lo yen. Tuttavia, se la Fed assumesse un atteggiamento più accomodante mentre la BoJ porta avanti un possibile rialzo dei tassi a dicembre, la coppia potrebbe indebolirsi ulteriormente verso la fine dell’anno. I livelli di supporto chiave si trovano a 141,70 e 140,25, mentre la resistenza si trova al recente massimo di 149,40.
Conclusione
Lo yen giapponese ha mostrato resistenza nei confronti del dollaro, sostenuto dalle dichiarazioni del governatore della BoJ e dai dati sull’inflazione superiori alle attese. Mentre i mercati si preparano al discorso di Powell, il futuro del cambio USD/JPY dipenderà in gran parte dalle decisioni politiche della Fed e della BoJ nei prossimi mesi.
 |
Luis Carlos Marin PinzonIngegnere industriale alla “Universidad de América” in Colombia, Senior Trade Analyst con oltre 3 anni di esperienza in operazioni e analisi di mercato. Ha conseguito corsi certificati in Trading Professionale e Trading in Borsa, Gestione e Amministrazione di Portafogli nella Borsa Valori Colombiana (BVC), Principi di Investimento, Fondamenti di ETF, Analisi Tecnica Avanzata nel Gruppo Messicano Stock Exchange (GBM) e Fondamenti di Trading e Strategie Avanzate di Trading presso il Market Traders Institute (MTI). |
PLANET – Semplice da impostare, incredibilmente efficace nel rischio/rendimento.
Guarda il Webinar di presentazione
