Grandi Trend, grandi profitti

Così balzi in piedi e rimani con loro

Ogni trader si è chiesto se e quando dovrebbe entrare in un trend già esistente. Uno delle possibilità più significative è di iniziare dopo un calo dei prezzi (pullback). Ma come si fa a implementare questa strategia correttamente e che cosa si deve prendere in considerazione? Leggete ciò che dovreste sapere per un pullback trading efficiente.

Regola di base

L’inizio di tutto: dovete trovare un trend. Dopotutto, la quintessenza del trading è di vendere ad un prezzo più elevato di quanto si è acquistato – o di coprire se stessi più in basso di quanto si è venduto short. Il profitto è di conseguenza maggiore nel trend trading, prima si entra in un trend. Indipendentemente dal loro stile di trading, tutti i trader, tranne quelli nel market-making o nello scalping, sono soggetti a questa regola: Si deve prendere un trend e tradarlo saggiamente.

Trend da tradare

Investire in una tendenza non significa acquistare alla cieca (o vendere short) perché il mercato si muove in una direzione. Le forti tendenze di tendenza sono spesso propense a correzioni del corso. Non si sa mai quando accadrà qualcosa – sia che si tratti solo di una correzione che della fine del trend. In ogni caso, è un approccio ragionevole, attendere una correzione e non entrare fino a quando il movimento iniziale di mercato continua. In altre parole, attendere una correzione del corso.

Il pullback trading nella strategia

Come mostrato nella Figura 1, il prerequisito per approfittare del calo dei prezzi è di trovare un titolo che si trova in una forte tendenza (a) e che sta appena iniziando a correggere (b). Un trade è aperto quando il trend inizia a continuare rompendo la formazione di consolidamento (c). Un ordine stop loss di protezione (d) viene inserito nel caso in cui il movimento del prezzo desiderato non continui. Finché i prezzi si muovono nella direzione prevista, i profitti parziali (e) dovrebbero essere realizzati e lo stop loss di protezione sui titoli rimanenti dovrebbe essere seguito (f). Questo è l’intero metodo – niente di più, niente di meno. Certo, ognuno di questi componenti potrebbe essere ulteriormente approfondito. Tuttavia, se si comprende la figura 1, si avrà già capito il metodo. Il resto consiste solo di dettagli, che esamineremo più dettagliatamente di seguito.

Un trend forte

Il mercato dovrebbe essere in un trend stabile. Le tendenze possono essere trovate con i cosiddetti indicatori di tendenza: i moving average, forti prezzi di chiusura, divari di prezzo nella direzione del trend, e così via. Il modo più facile per trovare un trend è di osservare un grafico e collegare i prezzi con una linea (vedi Figura 1 (a)). In alternativa, si possono anche usare i moving average come la linea a 200 giorni.

Lunghezza della correzione

I migliori titoli in un forte movimento al rialzo non si consolidano troppo a lungo prima di continuare il loro movimento originale. Pertanto, la regola di base è: i titoli che superano gli otto giorni di trading dovrebbero essere evitati. A questo punto, ci si deve chiedere se il trend originale è solo un consolidamento intermedio o se sta volgendo al termine.

Profondità della correzione

La profondità delle correzioni (Figura 2) dipende dalla volatilità del titolo, dall’ambiente di mercato e dal settore di mercato. Le scorte volatili possono reagire fortemente nella direzione opposta ed essere ancora in un trend al rialzo. In un mercato bull più stabile, il calo dei prezzi è spesso debole. Al contrario, gli aumenti a breve termine nel mercato bear possono essere molto forti e insidiosi.

Questo è come funziona l’entrata

Aspettare un’entrata adeguata aumenta le possibilità che il mercato prenda effettivamente la direzione prevista. Se il prezzo di entrata previsto non arriva, si dovrà rinunciare ad entrare nel mercato. Il titolo dovrebbe già muoversi nella direzione sperata, prima di prendere una posizione. Ciò significa che il titolo si muove sopra il precedente massimo quando acquistiamo. Questo, a sua volta, conferma che il mercato sta riprendendo il suo originale movimento a lungo termine (vedi Figura 1 (c)) e quindi genera un book entry: un acquisto appena sopra il massimo del giorno precedente.

Anche se le condizioni di mercato sembrano molto buone, è meglio dare al titolo un certo margine. Questo vi proteggerà da un trade perdente, quando si tratta di fluttuazioni giornaliere insignificanti nel mercato azionario contrarie alla direzione del trade. La dimensione del margine è arbitraria e dipende dal prezzo del titolo e dalla volatilità del titolo, così come dal prezzo di chiusura del titolo il giorno prima. Se il titolo ha chiuso vicino al suo massimo il giorno precedente, si dovrebbe scegliere la distanza di arresto leggermente più alta, per non venire stopped out in un piccolo movimento di mercato. Al contrario, se il prezzo di chiusura era vicino al minimo giornaliero, la distanza dal giorno prima è più lunga, quindi in questo caso è necessario un margine minore.

Come limitare il rischio

Una volta eseguita l’entrata, un ordine di vendita come protezione contro le perdite di prezzo dovrebbe essere commissionato per preservare il capitale di trading nel caso in cui il mercato non segua in nostro gioco. Ricordate che ogni operazione può significare una perdita. Pertanto, devono essere utilizzati dei meccanismi di sicurezza (Stop Loss). Gli stop loss, in un certo senso, sono una scienza in sé. Non ci sono regole fisse per quanto riguarda il loro uso. Gli stop loss stretti dovrebbero aiutare a minimizzare il rischio e a prevenire grandi perdite, ma certamente portano al fatto che si è spesso stopped out e si perde denaro. Gli stop lunghi consentono di rimanere più a lungo nel mercato per prendere un grande movimento di mercato. Tuttavia, se questo movimento non avviene, le perdite sono maggiori. Quando ci si trova in un forte mercato bull, i titoli hanno spesso dei bruschi breakout verso l’alto o il basso. Uno stop-loss che era vicino al minimo del calo dei prezzi, nella realtà è spesso lacerato (vidi figura 3). È frustrante quando in seguito il prezzo scappa via.

La base per una buona pianificazione dei stop è quindi la volatilità. Se un titolo si sposta di cinque punti al giorno, non è possibile impostare uno stop a due punti. La velocità dello stop deve essere ad una distanza maggiore rispetto ad una fluttuazione giornaliera; altrimenti si verrà stopped out ad una piccola fluttuazione.

La strategia di uscita

La probabilità di prevedere con esattezza il tempo è maggiore quanto più breve è il periodo preso in considerazione. Quando è nuvoloso e tuona, è probabile che presto pioverà. Ma questo non significa che pioverà la prossima settimana o il prossimo mese. Anche le previsioni del mercato si basano sulle probabilità. Pertanto, le previsioni a breve termine sono più sicure delle previsioni a più lungo termine.

Sfortunatamente, il più grande potenziale di guadagno è rappresentato dalle tendenze a lungo termine. Per questo motivo, bisognerebbe sempre prendere un rapido profitto, ma una parte della posizione dovrebbe essere mantenuta finché il mercato si muove nella giusta direzione.

Un primo obiettivo di profitto dovrebbe essere approssimativamente uguale al livello del rischio iniziale di entrata. Al termine, si aumenta lo stop loss per la posizione rimanente per proteggere il rendimento contabile. Supponete di rischiare cinque euro su un trade. Quando raggiungete cinque euro di profitto, chiudete metà della posizione e cambiate lo stop loss al punto di break even – questo è il prezzo che avete inserito. La cosa peggiore che può accadervi – se non ci sono divari di prezzo durante la notte – è che venderete i vostri titoli rimanenti a break even. Se il trend continua, rimarrete investiti con i vostri profitti (Fig. 4). I system trader potrebbero ora sostenere di avere solo un rapporto probabilità/rischio (CRV) di 1:1 e quindi un valore di aspettativa negativo per il trade. Ma questo è vero solo per la prima vendita parziale, per il resto della posizione esiste un potenziale di profitto teoricamente illimitato. I guadagni parziali sono realizzati al livello (b) in base al prezzo di entrata più il rischio iniziale (a) ricevuto. In questo caso, lo stop è impostato al punto break even (c). Questa presentazione ha lo scopo di mostrare come funziona una rigorosa gestione del denaro.

Trailing Stop

Se il mercato azionario si sviluppa come previsto, lo stop verrà serrato in modo che un cambiamento nel trend non perda troppo profitto. Ovviamente, “troppo” è un termine elastico e, per di più, dipende dalla volatilità del titolo. È proprio come lo stop iniziale: più estesa è la copertura, maggiore può essere il potenziale di profitto. Tuttavia, si perde di più del profitto già guadagnato quando arriva un contromovimento. Migliore è la posizione inserita che va verso la vostra direzione, più generosamente potrete gestire i vostri stop loss. Ad esempio, supponiamo che lo stop originale sia di $5. Una volta realizzato un profitto di $7 o $8 per titolo, potrete alzare il vostro trailing stop a $6. Se il titolo si muove verso la direzione desiderata, si può aumentare ulteriormente lo stop. Questo aumenta le possibilità di essere investito in un movimento a lungo termine. Aumentare gradualmente la distanza del trailing stop è un tentativo per ottenere guadagni a lungo termine.

Un calo dei prezzi in azione

Kemet Corporation (Figura 5) ha fornito un buon esempio di un trade pullback. Il titolo era in un forte trend al rialzo a novembre e dicembre 2016, portando a guadagni del 100% in un periodo di tempo relativamente breve (a). Il titolo poi è tornato indietro (b). È stata fatta un’entrata (c), poiché il trend continuava. Un prezzo stop è stato impostato sotto al prezzo pullback (d). Dopo un inizio esitante, il titolo ha iniziato un rally e ha raggiunto il primo obiettivo di prezzo per l’uscita parziale (e). Il prezzo stop è stato tirato su (f). Di conseguenza, più alto era il titolo, più ampio è diventato.

Conclusioni

Il trading di successo con i pullback inizia con la selezione dei titoli che si trovano in una forte trend che ha appena corretto. Si entra quando una continuazione del trend è chiara. Questo può proteggervi contro i trade in perdita. Una volta che una posizione è stata inserita, entra in gioco uno stop loss in caso di errore. Se la posizione si muove nella direzione desiderata, vengono presi alcuni profitti e lo stop viene serrato. Con questo metodo, il rischio può essere ridotto a breve termine senza dover rinunciare ai profitti lucrosi di un trend a lungo termine.

Snapshot della Strategia

Nome della strategia: Pullback Trading

Tipo di Strategia: Sequenza del Trend

Orizzonte temporale: grafico giornaliero

Setup: forte tendenza che continua dopo una correzione

Entrata: giorno prima + margine

Stop loss: almeno due volte la fluttuazione giornaliera al di sotto del livello di entrata

Take Profit: uscita parziale su CRV 1:1

Trailing stop dopo l’uscita parziale; con la lunghezza del trend in un range crescente

Uscita: Stop Loss o Take Profit + Trailing Stop

Numero medio di segnali: a seconda delle dimensioni dei titoli osservati

Dave Landry

Dave Landry trada fin dai primi anni ’90 ed è il fondatore della Sentive Trading, LLC, una società di trading e di consulenza. È l’autore di tre libri, è apparso in televisione, ha pubblicato numerosi articoli, è stato relatore a conferenze di livello internazionale e scrive commenti dal 1997. È anche membro dell’American Association of Professional Technical Analysts.

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