Giocare bene con la gestione del rischio.
Quando si parla di gestione del rischio, la maggior parte dei trader pensa agli stop. È facile dimenticare che anche la dimensione della posizione ne fa parte. Una visione olistica comprende anche l’entrata e l’uscita pianificate. Nella pratica del trading, questi sono fattori di rischio indipendenti.
La dimensione della posizione è essenziale
La dimensione della posizione (numero di contratti o azioni tradati) è la leva di rischio più potente a disposizione nel trading finanziario. Esistono numerose strategie e algoritmi che possono aiutare i trader a determinare la dimensione di posizione più adatta. Un approccio particolarmente utile consiste nell’adattare la dimensione della posizione alla grandezza del conto: più piccolo è il conto, minore dovrebbe essere la dimensione della posizione.
Inoltre, ogni posizione dovrebbe comportare un rischio simile in termini monetari, indipendentemente dal trade. Questa uniformità è vantaggiosa perché, come sappiamo, non è possibile conoscere in anticipo se il prossimo trade sarà vincente o perdente.
Il rischio di un trade può essere definito in modo preciso attraverso uno Stop-Loss ben posizionato, ma il potenziale guadagno è molto meno prevedibile. Un target di prezzo può essere inserito nel grafico in modo arbitrario, portando a stime poco realistiche delle reali probabilità di guadagno di un trade. Fonte: TRADERS’
Regola generale sulla dimensione della posizione e stop-loss
Una regola pratica nel trading è che, maggiore è lo Stop-Loss, minore dovrebbe essere la dimensione della posizione, e viceversa. Superare questa leva, assumendo un rischio eccessivo per singolo trade rispetto al capitale totale, può portare a forti oscillazioni sul conto. È quindi essenziale trovare un compromesso tra la propria tolleranza al rischio e gli obiettivi di trading.
Esempio pratico di calcolo della dimensione ottimale della posizione
Immaginiamo un conto di trading con un saldo di 20.000 euro. Se si desidera acquistare il future del Bund a 137,50 punti con uno Stop-Loss iniziale a 137,30 punti, il rischio per contratto è di 20 tick, ossia 200 euro (1 tick = 1/100 di punto = 10 euro). Con un limite di rischio massimo per trade di 400 euro, dividendo 400 per 200 euro si ottiene una dimensione di posizione ottimale di due contratti.
Quando il saldo del conto raggiunge i 30.000 euro, si potrebbe voler aumentare il rischio massimo per trade a 600 euro. In questo caso, dividendo 600 per 200 euro, si ottiene una dimensione ottimale di tre contratti. Se lo Stop-Loss è impostato a soli dieci tick (100 euro di rischio per contratto), si possono acquistare sei contratti. È importante non rischiare più del 2% del capitale totale in un singolo trade.
Rapporto rischio-rendimento
Come trader, è essenziale tenere sotto controllo il rapporto rischio-rendimento (RRR), che è espresso come un rapporto numerico. Il RRR si calcola mettendo a confronto il rischio massimo di un trade con il guadagno potenziale. Il primo valore rappresenta il potenziale guadagno (target di prezzo), mentre il secondo indica il rischio massimo (Stop-Loss). Sebbene il rischio di un trade possa essere determinato con precisione attraverso uno Stop-Loss ben posizionato, la potenziale ricompensa è meno definibile e richiede una valutazione attenta.
Un target di prezzo può essere tracciato sul grafico dal trader, ma, per i meno esperti, ciò può portare a una stima poco realistica del potenziale profitto. Per evitare errori di valutazione, è consigliabile calcolare il RRR con un approccio conservativo, ipotizzando sempre un target realistico.
La strategia di uscita
L’uscita (Exit) da una posizione di trading è un elemento cruciale per la gestione del rischio finanziario. I concetti di “perdita o guadagno virtuale” possono essere fuorvianti, perché una perdita non realizzata è già reale, in quanto si può uscire dal trade in qualsiasi momento. Le perdite e i guadagni virtuali rischiano di far sottovalutare i risultati effettivi, distorcendo la reale situazione nel proprio bilancio (Profit/Loss). È quindi importante accettare il prezzo di mercato attuale come base del proprio saldo di conto.
Un’uscita ben ponderata è fondamentale e spesso più di una semplice tattica di chiusura. Se, ad esempio, un trade ha accumulato un guadagno di 20 punti e lo Stop-Loss iniziale di 10 punti non è stato ancora modificato, si rischia in realtà 30 punti e non solo 10. Pertanto, è importante adattare lo Stop-Loss in base all’andamento del trade per evitare che il guadagno virtuale venga compromesso.
Man mano che il trade procede, le possibilità di ulteriori guadagni diminuiscono, per cui è saggio ignorare i guadagni non realizzati e spostare lo Stop-Loss in modo appropriato. Solitamente, un’uscita strategica bilancia analisi matematica, tolleranza al rischio personale e posizionamento tecnico dello Stop-Loss. Anche le uscite parziali, sia in guadagno che in perdita, aiutano a gestire il rischio di un trade, consentendo un maggiore controllo del rischio finanziario in ogni momento.
Consideriamo una piccola correzione nel DAX. Sarebbe stato meglio entrare superando il massimo relativo oppure attendere una correzione? È una decisione complessa, poiché la dinamica dei prezzi è difficile da prevedere. Fonte: stock3.com
La strategia di entrata
Il momento in cui si entra in un trade è una leva fondamentale di gestione del rischio. A seconda della tempestività dell’entrata, cambia la dimensione dello Stop-Loss necessario. In generale, più precoce è l’entrata, come nel caso di un segnale di breakout anticipato, maggiore sarà lo Stop-Loss iniziale per coprire possibili oscillazioni. Solitamente, gli Stop-Loss sono posizionati in prossimità di livelli tecnici chiave (massimi/minimi relativi, zone di supporto/resistenza, massimo/minimo giornaliero) per evitare il “rumore” del mercato, ma più si partecipa presto a una tendenza, maggiore sarà il rischio di prezzo.
Un’entrata aggressiva comporta spesso un trade su livelli meno favorevoli, poiché non si aspetta una conferma maggiore del movimento. Tuttavia, ritardare troppo l’ingresso può far perdere completamente l’opportunità, percepita mentalmente come una perdita poiché il guadagno mancato viene considerato come profitto sfumato. Un buon trader sa che lasciare correre i guadagni è essenziale, quindi spesso il ritardo accumula un rischio teorico maggiore rispetto a un’entrata anticipata.
In alcuni casi, un’entrata anticipata riduce il rischio, come nel caso di una strategia di breakout anticipata, dove si posiziona il trade prima della rottura di livelli chiave. In questo modo, la distanza tra entrata e Stop-Loss si riduce, abbassando il rischio massimo. Tuttavia, anticipare un trigger tecnico dovrebbe essere l’eccezione piuttosto che la regola, specialmente per i trader meno esperti, poiché comporta un rischio di errore elevato.
Conclusione
Speculare sui mercati finanziari segue le regole di base del “betting” professionale. Purtroppo, il termine “borsa” può portare a conclusioni errate, inducendo i nuovi trader a non considerarsi come veri e propri gestori del rischio. Tuttavia, una gestione del rischio professionale richiede sia la scelta di un broker affidabile che l’utilizzo dell’attrezzatura adeguata. Questo è particolarmente importante per i day trader, poiché guasti tecnici possono avere costi molto elevati.
Infine, il più grande fattore di rischio per un conto di trading è il trader stesso: la mancanza di disciplina può rappresentare il pericolo più significativo. Per questo, è fondamentale sviluppare un solido piano di trading che consideri tutti i fattori di rischio tecnici e allenare costantemente la disciplina, l’automatismo nelle decisioni e la resilienza mentale. In questo modo, sarà possibile affrontare tutte le eventualità del mercato prendendo le decisioni migliori possibili.
La Redazione di Traders’ Magazine
