Cosa possono imparare i trader dagli hedge fund

Il trading è un business. Gli hedge fund hanno una reputazione speciale. Sono noti per la loro ricchezza indicibile e per aver prodotto gestori celebri. Ma le loro reali attività rimangono un mistero per molti. Come funzionano gli hedge fund? Come fanno i soldi? Come hanno fatto i suoi fondatori a diventare così ricchi? E, cosa più importante per tutti i trader, potrei anch’io avere un successo strepitoso come, ad esempio, George Soros o Ray Dalio? In questo articolo facciamo luce su ciò che i trader privati ​​possono imparare dagli hedge fund e dai loro gestori.

Considera gli investimenti come un business

I fondi devono considerare i propri investimenti con il sobrio senso degli affari di un imprenditore, visto che, dopo tutto, la loro attività è incentrata sulla performance. L’importante è ottenere buoni rendimenti. Perché è proprio questo il prodotto che offre ai clienti attuali e potenziali, e che sostanzialmente mette in vetrina. Tipicamente, un gestore di hedge fund guadagna in due modi: da un lato una commissione di gestione, che è una percentuale fissa del patrimonio gestito (di solito il 2%); dall’altro con una commissione di performance, che il gestore del fondo riceve come percentuale fissa (di solito il 20%) del rendimento che ottiene per gli investitori. I grandi importi di cui leggi sempre provengono da questa partecipazione agli utili.

Modello tariffario interessante

La ragione di questa struttura tariffaria è che allinea gli interessi reciproci e dà all’investitore la sensazione di essere sulla stessa barca del gestore. Nello specifico, ciò è garantito da tre cose. In primo luogo, il manager è veramente ben pagato solo quando guadagna. In secondo luogo, il gestore stesso è investito nel rispettivo fondo che gestisce. In terzo luogo, il gestore è trasparente fornendo resoconti sulle sue strategie e spiegando alcune delle sue posizioni più importanti. Il gestore addebita solo una commissione di gestione relativamente piccola come percentuale fissa del patrimonio gestito, che viene utilizzata per coprire le spese e pagare gli stipendi. Queste tariffe servono a pagare gli strumenti necessari come abbonamenti dati, banche dati di ricerca, spese amministrative e di gestione del conto e costi dell’energia elettrica. Queste spese sono essenziali se un manager vuole svolgere il proprio lavoro secondo standard professionali elevati e ottenere i rendimenti desiderati. L’investitore, da parte sua, vuole garantire finanziariamente il manager affinché possa guadagnarsi da vivere e abbia a sua disposizione tutti gli strumenti necessari per il suo lavoro. Ma i soldi più grandi provengono dalla commissione di performance. Se il manager guadagna per un investitore, l’investitore sarà felice di pagarti una certa quota. Se riesci comunque a generare buone performance anche quando il mercato azionario più ampio si muove al ribasso, è ancora meglio. E una volta che gestisci una somma di denaro davvero elevata, diciamo un miliardo di dollari, la commissione di performance può iniziare a farti venire l’acquolina in bocca. Immagina di ottenere un rendimento del 25% su un investimento di 1 miliardo di dollari e di ricevere una quota di profitto del 20%. Sono 50 milioni di dollari. Se i tuoi investitori hanno appena guadagnato 250 milioni di dollari da te, allora saranno felici di darti quei 50 milioni di dollari. D’altro canto, se si perde denaro, è necessario recuperare le perdite prima di poter ricominciare a riscuotere una commissione di performance (“principio dell’high watermark”). Questo ti incoraggia a non correre troppi rischi.

Trasparenza

Naturalmente informerai immediatamente i tuoi investitori che hai ottenuto un rendimento del 25%. Ma dovresti divulgare anche altre informazioni, solitamente sotto forma di newsletter mensile. Dovrebbe includere la visione dei mercati e le rispettive attività di acquisto e vendita. Naturalmente, per questo sono necessarie prove complete, altrimenti non sarà possibile scrivere un rapporto del genere e non soddisfare i requisiti di vigilanza.

Conclusione provvisoria per i trader privati

Cosa impari da questo come investitore privato? Fai trading come se avessi un’attività da gestire. Tieni sempre registri e appunti accurati di tutto ciò che fai con i tuoi investimenti. Assicurati di creare le condizioni necessarie per un trading di successo, come dati ragionevoli, computer, un luogo di lavoro adatto o un ambiente adeguato. Non dovresti prendere scorciatoie qui, altrimenti ti mancherebbero gli strumenti necessari per avere successo. Allo stesso tempo, i costi di trading non dovrebbero essere così eccessivi da consumare i tuoi profitti. Non c’è niente di peggio che sentirsi come se dovessi ottenere rendimenti significativi solo per mantenere il saldo del tuo conto stabile nel tempo.

Se stai investendo solo il tuo denaro, dovresti assicurarti che il tuo trading non rovini le tue finanze personali. Non rischiare tanto che una perdita metta in pericolo la tua esistenza economica, ma solo quanto ti puoi permettere. Se lavori come trader a tempo pieno, sia privatamente che per un’azienda, comportati come faresti in qualsiasi altra attività professionale. Inizia a lavorare regolarmente a una certa ora, preparati di conseguenza e lavora con diligenza e attenzione. E se prelevi denaro dal tuo conto di trading per finanziare il tuo stile di vita, assicurati che l’importo rappresenti solo una percentuale gestibile dei tuoi profitti. Se sei un trader che lavora a scopo di lucro, il tuo capitale dovrebbe rimanere sul conto ed essere in grado di aumentare continuamente.

Concentrati su ciò che è importante!

Quando si parla di investimenti, ci sono milioni di fattori che possono muovere il mercato. Con le sole azioni, devi pensare a profitti, gestione, dividendi, margini, inflazione, tassi di interesse, politica e concorrenza… e questi sono solo i fattori che risaltano! In un hedge fund impari qualcosa di diverso. Invece di tenere d’occhio tutto ciò che potrebbe influenzare il prezzo di un titolo, impari a prestare attenzione a ciò che conta di più nel titolo. Di milioni di possibili influenze, spesso ce ne sono solo due o tre che sono veramente importanti in questo momento. È tuo compito identificare queste influenze e capire cosa ti dicono. Se presti attenzione ai margini di profitto e alla generazione di flussi di cassa liberi a Wall Street e le tue previsioni sono negative su entrambi i fronti, è abbastanza chiaro che dovresti vendere allo scoperto le azioni, anche se personalmente ritieni che i suoi prodotti siano buoni. Cerca cosa può potenzialmente fare la differenza nel prezzo delle azioni e saprai cosa cercare. Cerca ciò che conta di più nel tuo mercato e nel tuo stile di trading e concentrati su di esso come un’aquila si concentra sulla sua preda. Ad esempio, se sei uno swing trader che trada futures in base all’analisi prezzo/volume, cerca i due o tre indicatori che con maggiore probabilità ti aiuteranno a guadagnare. Dopodiché potrai dimenticarti degli altri dieci indicatori che ancora ti seguono perché indeboliscono la tua concentrazione o addirittura ti confondono. Invece di cercare di ottimizzare eccessivamente un altro indicatore attraverso il backtesting, fai un passo indietro e guarda i tuoi record di trading negli ultimi mesi e i mercati su cui stai operando. Probabilmente troverai solo alcune cose che sono veramente importanti. Riducili a un denominatore comune e concentrati su di esso al cento per cento. I gestori di hedge fund guadagnano molti soldi perché sono principalmente gestori del rischio e del denaro. Sono in grado di mantenere i nervi saldi e prendere decisioni chiare quando i mercati rimbombano. Questo li rende sovrumani? No, non lo sono, perché tutto ciò che fanno è soggetto a preparazione. Si preparano per un’emergenza e poi non devono pensarci molto.

Ricorda: si tratta di fare soldi, non di avere ragione.

Se i tuoi investitori hanno appena guadagnato 250 milioni di dollari da te, allora saranno felici di darti 50 milioni di dollari.