Come i professionisti affrontano la gestione del rischio e del denaro
I partecipanti professionali al mercato hanno molto capitale che non vogliono investire nell’apertura di una singola posizione. Temono che il mercato non offra abbastanza liquidità. Ecco perché è comune costruire una posizione come una piramide. Spieghiamo qui l’utilità dell’approccio.
Nozioni di base sulla costruzione della posizione
La corretta applicazione di questa strategia è essenziale. Solo perché una posizione è stata costruita utilizzando una piramide, non significa automaticamente che il trading sarà redditizio. Le basi come il rischio per operazione, la determinazione delle dimensioni delle posizioni, ecc., rientrano nel money management.
Anche l’impostazione rigorosa degli stop loss è uno strumento fondamentale. In particolare, esiste poca letteratura sull’impostazione degli stop. Solitamente, si discute di minimi o massimi relativi e poi si imposta lo stop. Tuttavia, una buona regola per impostarlo deve sempre essere adattata al mercato. Questo significa che una regola di stop per il DAX non deve necessariamente essere valida anche per l’EUR/USD.
Nella costruzione a piramide, è fondamentale documentare con precisione ogni singola operazione e i suoi parametri di rischio.
Molti trader professionisti utilizzano a tal fine un programma di fogli di calcolo. Questo è sensato, poiché consente in qualsiasi momento di avere una visione chiara delle dimensioni del rischio individuale e dei progressi della piramide.
Regole di base per la piramide
La costruzione a piramide mira ad ampliare i potenziali guadagni di trading quando il trader nota che le sue posizioni si stanno sviluppando correttamente. Aumenta quindi la posizione ogni volta che questa raggiunge un determinato livello di guadagno latente.
L’oscillatore Aroon è mostrato nella parte inferiore del grafico. Questo indicatore è un eccellente generatore di segnali di trend e attiva un segnale long quando viene superato il valore +50. D’altra parte, scendere sotto -50 è un segnale short. Dal punto di vista del trend trading, un’eventuale posizione long deve essere sempre completamente chiusa da un segnale short.
Fonte: stock3.com
È importante menzionare che molti trader principianti si comportano in maniera opposta: se una posizione non si muove nella direzione prevista, cercano di abbassare il prezzo medio d’acquisto aumentando la posizione. Questo approccio può portare a perdite enormi, talvolta persino al fallimento totale.
- In generale, solo i trade in guadagno dovrebbero essere aumentati.
- Ogni aumento successivo della posizione deve essere relativamente più piccolo rispetto al precedente.
- I livelli di stop loss devono essere sistematicamente aggiornati.
- Il limite massimo della piramide deve essere stabilito in anticipo e far parte del piano di trading.
- La strategia deve specificare chiaramente in quali punti avviene l’aumento della posizione. Questo può essere determinato da un valore fisso del prezzo, una percentuale di guadagno o un’altra misura statistica.
- Per ridurre il rischio, si dovrebbe considerare di evitare nuove aperture di posizioni in prossimità di notizie rilevanti che potrebbero influenzare i prezzi.
Sistema di esempio di come può essere costruita una piramide
La figura 1 mostra le azioni di Amazon. Il trader ipotizza un trend rialzista e cerca di coglierlo. Come strumento, utilizza l’oscillatore Aroon con impostazione a 14 periodi. L’indicatore presenta due importanti linee di confine dove è possibile individuare un possibile trend. Per un trend rialzista il limite è +50 mentre per un trend al ribasso è -50.
Il segnale risulta da questi due limiti. Il trader acquista quando l’oscillatore Aroon supera +50. A sua volta, la posizione dovrebbe essere chiusa se l’indicatore scende sotto -50. Dal sistema è possibile costruire una piramide di investimento. Se si assume una tendenza, questa non procede mai come una linea retta al rialzo o al ribasso.
Ciò significa che i movimenti dinamici dei prezzi sono seguiti da battute d’arresto che rallentano nuovamente il trend. Quando si utilizza l’oscillatore Aroon bisogna partire da una premessa. Se l’indicatore sale sopra +50 si può considerare un trend rialzista, se scende sotto +50 il trend rialzista è semplicemente in fase di consolidamento. Questo non è un motivo per vendere la posizione long.
Tuttavia, man mano che il trend rialzista continua, si creerà nuovamente una situazione che porterà ad un altro superamento della soglia +50. Sono proprio questi i tempi di acquisto che possono portare ad un rialzo della posizione. Un piano di trading potrebbe essere tale che una posizione complessiva sia composta da tre parti. In questo caso, l’importo dell’investimento pianificato verrebbe diviso in tre parti e ogni volta che si supera +50 verrebbe inserito un ordine di acquisto sul mercato. Questo è un buon sistema che rende il trading di azioni personali meno rischioso rispetto a un acquisto una tantum. Se il primo acquisto si rivela un flop, la perdita è relativamente piccola.
Il risultato per l’acquisto di piramidi
Come già descritto, la creazione piramidale consiste nel costruire gradualmente una posizione. Come previsto, l’importo dell’investimento è di $10.000 e dovrebbe essere suddiviso in tre parti. Matematicamente, è possibile costruire una posizione di $3.333. Poiché l’oscillatore Aroon determina le specifiche, i segnali di trading rimangono simili quando si acquistano piramidi.
Il primo tentativo di costruire una piramide fallisce (acquisto il 26 gennaio e vendita il 17 febbraio). A causa della quantità in acquisto ridotta, si verifica una perdita di soli $66. Il secondo tentativo di costruire una piramide ha successo con il segnale di acquisto del 30 marzo. Una volta stabilito il trend rialzista, la posizione è stata ulteriormente ampliata il 24 aprile e il 16 maggio. Ciò ha significato che l’intero importo dell’investimento è stato collocato sul mercato. Il segnale di uscita si è verificato come prima il 28 luglio e ha prodotto un profitto di $2.318,21.
Se il trend trader acquista una posizione alla volta, si verificano due situazioni di trading. Il primo acquisto avviene il 26 gennaio 2023 e la posizione viene chiusa in perdita il 17 febbraio 2023. La seconda opportunità di trading si verifica il 30 marzo 2023. La successiva tendenza al rialzo fa aumentare il valore delle azioni e la transazione di chiusura non avrà luogo fino al 28 luglio 2023.
Fonte: TRADERS´
Risultati a confronto
Confrontando i numeri, è del tutto normale che l’importo assoluto della vincita quando si costruisce una piramide sia inferiore rispetto a quello di un acquisto una tantum. Infine, non bisogna dimenticare che, utilizzando l’esempio delle azioni Amazon, stiamo presupponendo un trend rialzista di successo. Ma non è sempre così e talvolta sono necessari diversi tentativi per trovare un corso entry-level economico.
Finché non c’è segnale short, è possibile stabilire una posizione long ogni volta che viene superata la linea +50. Naturalmente, ciò potrebbe accadere anche con un prezzo entry-level più economico. Nell’esempio delle azioni Amazon, ciò aumenterebbe il profitto assoluto. Ma qui ci muoviamo nel regno dell’incertezza. Nessuno sa quando arriverà il momento di una svolta di tendenza.
Pertanto, quando si confrontano i due sistemi, non si dovrebbe guardare all’importo assoluto del profitto, ma piuttosto concentrarsi sulla riduzione del rischio. Se si considera l’entità della perdita, si tratta di -200 dollari per un acquisto una tantum e solo -66 dollari per il primo tentativo di piramide. Qui notiamo subito una riduzione significativa. Questo è esattamente lo scopo della piramide. Vogliamo accettare l’elemento casuale del movimento dei prezzi e prestare maggiore attenzione quando costruiamo posizioni.
Quando si tenta di costruire una piramide, emergono diversi segnali di trading. Il primo tentativo del 26 febbraio 2023 non offre alcuna possibilità di realizzazione di una piramide, poiché il segnale di uscita arriva il 17 febbraio 2023. Le cose funzionano meglio con la piramide 2. Qui vengono create tre posizioni di trading, che si sommano alla posizione complessiva. Con il segnale di uscita del 28 luglio 2023, è stato generato un notevole profitto.
Fonte: TRADERS´
Presupposti di base della piramide
Nel nostro esempio, acquistiamo tre posizioni con un importo approssimativamente uguale. Tuttavia, questa non è una legge, si possono incorporare diverse varianti. Quindi si potrebbe dare più peso alla posizione dell’esempio, ad esempio con il 50% dell’importo dell’investimento. A seconda dei vostri gusti e del vostro piano di trading, sarebbe fattibile anche una piramide in tre parti con 50%+30%+20%. Se la situazione del mercato è incerta, è possibile utilizzare anche l’approccio inverso.
Nel nostro esempio assumiamo una situazione di tendenza. Ma ci sono anche molti trader che cercano situazioni di esaurimento nel mercato. Il mercato potrebbe essere in una forte tendenza al ribasso e offrire prezzi di entrata economici. Poiché il trader non sa quando il mercato diventerà effettivamente rialzista, potrebbe entrare nel mercato con posizioni di acquisto caute. Una volta che vede un chiaro segnale di inversione, aumenterà drasticamente la dimensione della sua posizione. Sulla base della piramide in tre parti sarebbe ipotizzabile una gradazione del 10%+30%+60%.
Svantaggi della piramide
La strategia di piramidizzazione presenta anche alcuni svantaggi di cui bisogna tenere conto. Da un lato è necessaria una gestione rigorosa e completa del rischio e del denaro. Ciò vale in particolare per la pianificazione e la documentazione di ogni singola operazione. Ad esempio, parametri come il prezzo medio di acquisizione della posizione complessiva dovrebbero essere sempre visibili nel giornale di trading.
Un altro fatto è che il prezzo medio aumenta con ogni livello della piramide. Ciò significa che anche con battute d’arresto medie contrarie alla nostra direzione di trading, il profitto complessivo della posizione tende a zero o è addirittura negativo. In caso di acquisto una tantum si può verificare una perdita solo se il prezzo scende al di sotto del prezzo di acquisto.
La psicologia nella costruzione delle piramidi
Il più grande ostacolo al successo della costruzione della piramide risiede nella psiche del trader. Sebbene la riduzione del rischio sia umanamente ovvia per noi, la maggior parte dei trader è costantemente alla ricerca della perdita di profitti. Stranamente presumono che avranno sempre un buon tempismo. Quando il mercato è già in funzione, sono infastiditi dal fatto di non aver investito di più.
Il trader acquista gli stessi importi parziali e ottiene meno azioni ad ogni livello perché il prezzo è sempre più alto. Il nostro subconscio resiste a questo approccio perché probabilmente è contrario al comportamento di acquisto quotidiano al supermercato. Lì cerchiamo sempre di ottenere il più possibile per i nostri soldi.
Conclusione
Se tu come trader hai utilizzato con successo gli strumenti di base della gestione del rischio e del denaro, dovresti aggiungere la tecnica piramidale al tuo repertorio. Dotata delle conoscenze necessarie e dell’adesione coerente al piano di costruzione della piramide, questa tecnica può aumentare il tuo successo. Non è un caso che praticamente tutti i trader professionisti si concentrino fortemente sulla riduzione del rischio. Con la piramide il rischio può essere controllato in modo molto intelligente.
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