La Strategia dei Campioni – Parte 2

La tesi principale del trading di successo in borsa è che un trend si autoalimenta con nuovi trend follower e quindi ha sempre una maggiore probabilità di continuare. Una volta identificato un trend, i passi successivi come trader sono quasi automatici, poiché bisogna solo seguirlo. L’unica domanda che si pone sulla direzione del trend è: quanto denaro investire e quando uscire dal trend?

continua da La strategia dei Campioni – Parte 1

Come combattere la presunzione?

I social media sono pieni di trader e investitori presuntuosi. Non è difficile trovare esempi di persone che festeggiano i loro incredibili successi di mercato. Ma quanti trader di successo conoscete che non hanno commesso grandi errori nella loro carriera? Potrebbe sembrare cinico, ma questi errori iniziali sono solo le “tasse scolastiche del mercato”. Praticamente un anticipo sul successo futuro. Il trading è un modo estremamente umiliante di imparare. A volte si ha ragione, a volte no. Ecco perché un diario di trading dovrebbe sempre riguardare tre domande principali:

• Quali posizioni ho aperto?
• Perché ho aperto queste posizioni?
• Quali criteri indicano che mi sbagliavo? La terza domanda serve a controllare una possibile presunzione. Ogni volta che il trader raccoglie argomenti contro l’apertura di una posizione, ammette la possibilità di sbagliarsi. Il trader è onesto con se stesso.

Come trovare i migliori trend?

Trovare un’azione in trend non è così difficile. Tuttavia, ciò di cui abbiamo bisogno come trend trader sono trend che durano più a lungo del previsto. Si tratta di una questione di “qualità del trend”. Solo la qualità del trend distingue regolarmente i trend buoni dai cattivi. Quando parliamo di un trend rialzista, non dobbiamo solo cercare massimi e minimi relativi più alti.

Ecco alcuni esempi di strumenti che si sono rivelati utili nella ricerca dei trend:

• Indicatore Supertrend (20 periodi con fattore 2,5)
• Canale di Donchian (periodo 20) del prezzo e dell’OBV dovrebbero seguire un andamento simile
• La pendenza della regressione lineare con impostazione di periodo alta (50 o 100) dovrebbe indicare la direzione del prezzo
• Tre medie mobili che si incrociano raramente e con distanze il più possibile uniformi tra loro
• La volatilità dovrebbe essere da bassa a media
• La forza relativa di un’azione dovrebbe essere maggiore dell’indice di mercato corrispondente durante un trend rialzista
• L’ADX (14) dovrebbe essere sopra 20 e avere una linea crescente

Un buon trend è anche una questione di volatilità

Considerate quali caratteristiche hanno i trend duraturi. Un trend non è mai una linea retta. I modelli di movimento sono alterati da avidità e paura. In un trend rialzista, l’avidità accelera il movimento. Notate anche i cambiamenti nel libro degli ordini. Quando gli acquirenti avidi entrano nel mercato, acquistano le azioni offerte senza limite. Un libro degli ordini è composto da prezzi bid e ask. Il lato ask viene svuotato rapidamente dall’avidità e il prezzo sale troppo velocemente. Ora il lato bid deve adeguarsi. Questo avviene solitamente più lentamente, e così accade spesso che dopo una fase di avidità il mercato richieda un breve ritracciamento. Questo ritracciamento si verifica perché il lato bid del libro degli ordini non è stato in grado di costruirsi altrettanto velocemente. Se vogliamo catturare un trend sostenibile, dobbiamo cercare avidità o paura nel trend. Questi si riconoscono dalla volatilità dei movimenti. Un’elevata volatilità è sempre associata a cambiamenti di mercato e quindi cambiano i ritmi di movimento. La tesi è che i trend senza volatilità durano più a lungo.

Ad esempio, diamo un’occhiata al grafico nella figura 4.

Mostra il titolo ASML, che ha senza dubbio mostrato buone tendenze in passato. Le fasi 1 e 2 sono particolarmente forti. La rottura del trend tra la 1 e la 2 potrebbe non essersi verificata affatto se la crisi del Corona virus non avesse causato incertezza. La fase di trend 1 ha raggiunto la forza estrema del trend con un fenomenale valore ADX di 83. Sebbene il prezzo delle azioni abbia raggiunto livelli significativamente più alti, questo valore ADX non è mai stato più raggiunto. Tipicamente, da un valore ADX di 45 (ADX con 14 periodi) un trend è surriscaldato e necessita di una pausa. In questo caso, prendere una pausa non significa che il prezzo inizierà un contromovimento più forte. Al contrario, con una forza di tendenza così elevata in precedenza, si può presumere che un altro movimento di tendenza potrebbe essere imminente. Questo vale sia per i trend rialzisti che per quelli ribassisti.

Il problema di ogni trend trader: l’uscita

Ogni trend prima o poi finisce. Il segnale probabilmente definitivo è l’uscita da un ampio canale di trend. Quando un trader utilizza un canale di trend come indicatore, deve accettare che gran parte dei suoi guadagni cartacei siano già persi. Forse l’abbandono dei guadagni cartacei è una caratteristica del trend trading che non può mai essere completamente evitata. È anche uno dei motivi per cui molti trader trovano difficile il trend trading di successo. Guardiamo la figura 5.

Nel 2022, il Nasdaq-100 era principalmente in un trend ribassista. La correzione al ribasso è terminata solo a gennaio 2023. Il primo indizio che la correzione potrebbe essere finita è stata la linea di tendenza ribassista blu. Il primo indizio che una nuova tendenza rialzista potrebbe iniziare è emerso con il superamento del massimo relativo (Entry). Il prezzo di chiusura della candela era a 13.241 punti, indicando un nuovo trade long. Il prezzo è aumentato subito e si è accelerato al rialzo, portando a un massimo relativo di 15.929 punti. I pensieri del trader tipico sono relativamente semplici da seguire. A causa del forte movimento rialzista, il trader presuppone che un ritracciamento sarà solo di breve durata e che il trend rialzista continuerà. Quindi mantiene la sua posizione long e aspetta. Ma il prezzo scende ulteriormente. Alla fine deve prendere una decisione, poiché non vuole restituire tutto il guadagno. Dal canale di trend classico, si verifica il punto di uscita con la rottura della linea inferiore del canale. Dal prezzo di chiusura, l’uscita sarebbe quindi a 14.710 punti. Sebbene il trader abbia operato in modo assolutamente corretto, si ha l’impressione di un trade in perdita. Dall’ingresso al massimo, il trader ha dovuto restituire il 47% del suo guadagno. Un certo grado di frustrazione è quindi sempre parte del trend trading. Naturalmente, una perdita del 47% non è un risultato normale, ma ogni trend trader deve restituire una parte del suo guadagno massimo. I trend durano più a lungo del previsto e nessuno può prevedere quando un trend finirà. Per questo motivo, è importante dare al trend un certo margine di manovra. L’alta redditività di ogni trend trader deriva da pochi grandi guadagni e molte piccole perdite. Ci sono pochi trend trader che possono vantare un tasso di successo superiore al 50%. Ogni movimento di trend richiede una certa tolleranza. Solo così è possibile acquistare un Bitcoin nel 2016 per 900 dollari e venderlo nel 2021 forse per 60.000 dollari. Certo, questo è un esempio estremo, ma cose del genere sono possibili solo nel trend trading.

Strumenti per l’uscita dalle posizioni in trend

Ogni trend trader serio deve occuparsi intensamente dell’uscita dalle sue posizioni. Per molti trader, l’uscita è più importante dell’ingresso. Probabilmente è l’atteggiamento giusto, poiché con un ingresso preciso si possono ottenere solo pochi punti percentuali. Ma un buon momento per uscire può portare a diverse centinaia di punti percentuali di profitto. Pertanto, gli strumenti appropriati per una buona uscita dal trend trading non devono avere un meccanismo ciclico, come l’indicatore stocastico. Un trend deve poter durare quanto vuole. Questo significa che un indicatore che mostra zone di ipercomprato o ipervenduto è generalmente meno adatto per il trading di trend (vedi figura 6).

Strumenti adatti per il trend trading:

• Stop and Reverse (SAR)
• Indicatore Supertrend
• Ichimoku
• Trailing stop tramite analisi tecnica
• Trailing stop tramite onde di Elliott

Conclusione

Il trend trading di successo richiede un’analisi approfondita dei mercati finanziari e una strategia di trading disciplinata. È necessaria una valutazione precisa dei modelli di prezzo. Delle analisi di trend a breve termine possono essere implementate anche attraverso vari modelli di consolidamento. Ma attenzione: alcune consolidazioni contengono anche movimenti simili a trend. Chiunque tenti di operare contro il trend principale avrà problemi prima o poi. Un trader professionista cerca sempre trend superiori e non microtrend opposti. Disciplina e pazienza sono anch’esse cruciali, poiché è importante sfruttare al massimo il trend e non reagire impulsivamente alle fluttuazioni del mercato a breve termine.