L’intelligenza artificiale nei fondi “classici”

Riconoscere i vantaggi dell’intelligenza artificiale

Per la maggior parte dei gestori di fondi, l’uso dell’intelligenza artificiale è ancora un’utopia. Le ragioni di ciò sono molteplici, come la mancanza di lavoratori qualificati o un database insufficiente, ma ci sono modi in cui gli hedge fund stanno aprendo la strada.

Marius Siegert Marius Siegert si occupa dal 2012 del mercato finanziario e dei suoi fattori d’influenza. Nell’ambito del suo master in stocastica a Monaco, si è reso conto presto che la crescente quantità di dati sul mercato finanziario poteva essere analizzata al meglio utilizzando l’intelligenza artificiale (AI) per prendere migliori decisioni di investimento. Per questo motivo nel 2021 ha fondato Sub Capitals GmbH per consentire a tutti l’uso dell’intelligenza artificiale nel processo di investimento.

Gli hedge fund sono una particolare forma di fondi di investimento caratterizzati da un’elevata flessibilità e propensione al rischio. Spesso perseguono strategie innovative e complesse con l’obiettivo implicito di ottenere rendimenti superiori, indipendentemente dalle condizioni di mercato. Per raggiungere questo obiettivo, utilizzano strumenti derivati, vendite allo scoperto e capitale a debito per amplificare le loro scommesse strategiche.

Gli hedge fund non si concentrano solo sulla performance, ma, come suggerisce il nome, puntano anche alla protezione del capitale (“hedge”). Per farlo, cercano di coprire i rischi di mercato, combinando diverse classi di attivi e strumenti finanziari per gestire meglio la volatilità.

Una delle principali sfide per gli hedge fund è trovare e sfruttare costantemente nuovi vantaggi informativi. In questo contesto, l’intelligenza artificiale (AI) gioca un ruolo cruciale. L’AI comprende una serie di tecnologie che permettono ai computer di imparare, comprendere e agire. Può aiutare a identificare schemi e correlazioni nei dati, fare previsioni e prendere decisioni in modo più rapido ed efficiente rispetto ai metodi tradizionali.

Gli hedge fund come pionieri nell’uso dell’intelligenza artificiale nel processo di investimento

Gli hedge fund utilizzano l’intelligenza artificiale (AI) per analizzare i mercati, generare segnali di trading, gestire i rischi e ottimizzare i portafogli. Ecco alcuni esempi di hedge fund che impiegano l’AI:

• Renaissance Technologies: È uno degli hedge fund più di successo e misteriosi al mondo. Fin dagli anni ’80 utilizza modelli quantitativi e algoritmi. Il fondatore, James Simons, è considerato uno dei pionieri della moderna ricerca sull’intelligenza artificiale.
• Two Sigma: Fondato nel 2001, questo hedge fund relativamente giovane è specializzato in strategie basate sui dati. Utilizza l’AI per elaborare e analizzare grandi quantità di dati strutturati e non strutturati provenienti da diverse fonti.
• Man Group: Fondato nel 1783, è uno dei più antichi e grandi hedge fund del mondo. Negli ultimi anni ha investito significativamente nell’AI, lanciando diversi fondi basati su intelligenza artificiale.

In Europa, l’uso dell’AI negli hedge fund è meno diffuso rispetto agli Stati Uniti. Molti fondi utilizzano l’AI solo per compiti specifici, come l’analisi dei dati o l’esecuzione delle operazioni di trading. Solo pochi hedge fund applicano l’AI a tutto il processo o alla creazione di nuove strategie.

Perché non tutti si affidano all’intelligenza artificiale?

Le ragioni di questa riluttanza sono varie. I principali ostacoli all’adozione dell’intelligenza artificiale (AI) negli hedge fund includono:

• Carenza di personale qualificato:

  La domanda di esperti in AI e data science supera di gran lunga l’offerta. È difficile trovare e mantenere talenti con competenze tecniche e conoscenze dei mercati finanziari.

• Carenza di dati adeguati:

  La qualità e la quantità dei dati disponibili spesso non sono sufficienti o affidabili. Raccogliere, pulire, integrare e elaborare tutte le informazioni rilevanti provenienti da fonti diverse è una sfida enorme.

• Mancanza di fiducia:

  Molti gestori di hedge fund sono ancora scettici riguardo all’AI e ai suoi risultati. Hanno timori nell’affidare il controllo del processo d’investimento a una “black box” che non comprendono pienamente o non riescono a spiegare.

• Assenza di regolamentazioni chiare:

  Le normative riguardanti l’uso dell’AI nel settore finanziario sono ancora poco chiare e incoerenti. Ci sono incertezze su questioni come responsabilità, trasparenza, etica e sicurezza delle applicazioni AI.

Come si possono superare gli ostacoli dell’IA?

Dove c’è una volontà, c’è un modo. Gli ostacoli all’intelligenza artificiale non sono insormontabili e i cambiamenti sono continuamente in corso, in particolare nel settore dei dati, attraverso una migliore infrastruttura e la fiducia attraverso l’applicazione dell’intelligenza artificiale nella vita quotidiana. Esistono molti modi in cui gli hedge fund possono trarre vantaggio dall’intelligenza artificiale senza perdere la propria identità o valori.

Alcune delle possibili soluzioni sono:

• Cooperazione:

  Gli hedge fund possono collaborare con partner esterni per accedere a competenze in intelligenza artificiale (AI), dati e tecnologie. Questo può avvenire tramite joint ventures, outsourcing, acquisizioni o partecipazioni in start-up, permettendo di sfruttare risorse e tecnologie avanzate senza doverle sviluppare internamente.

• Innovazione interna:

  Gli hedge fund possono sviluppare o adattare soluzioni AI per soddisfare le proprie esigenze specifiche. Ciò può avvenire attraverso ricerca e sviluppo interni, incubatori o concorsi di innovazione. Tuttavia, questo richiede personale altamente qualificato, costoso e difficile da reperire.

• Integrazione:

  Gli hedge fund possono integrare l’AI nei loro processi di investimento esistenti senza sostituirli completamente. Un approccio ibrido può essere adottato, in cui l’AI complementa e migliora l’intuizione e l’esperienza umana.

L’uso dell’intelligenza artificiale negli hedge fund non è più una prospettiva futura, ma una realtà. La domanda non è se dovrebbero utilizzare l’AI, ma come farlo. Coloro che riusciranno a impiegarla con successo avranno un vantaggio competitivo e si distingueranno dalla concorrenza

Che dire dei fondi classici, ad esempio i fondi OICVM tedeschi?

Perché l’intelligenza artificiale (AI) non è ancora stata integrata nei processi di investimento dei gestori patrimoniali di medie dimensioni in Germania, che operano con fondi sotto la supervisione della BaFin? La risposta è semplice: hanno altre priorità.

Le margini nell’asset management sono sotto pressione a causa di crescenti requisiti normativi, calo delle commissioni e maggiore concorrenza. I gestori patrimoniali devono ridurre i costi per mantenere la redditività. Allo stesso tempo, le aspettative dei clienti sono aumentate con preferenze diverse, maggiore trasparenza e una più ampia scelta di prodotti. Questo li obbliga a intensificare le relazioni con i clienti per fidelizzarli e ampliarle, riducendo così il tempo disponibile per la ricerca sull’AI.

Inoltre, la digitalizzazione generale rappresenta un fattore chiave per il cambiamento e l’innovazione nel settore. I gestori patrimoniali devono migliorare le proprie capacità digitali per lavorare in modo più efficiente, offrire nuovi prodotti e servizi e accedere a nuovi mercati. Queste sfide non sono nuove, ma la pandemia di Covid-19 ha accelerato la necessità di una trasformazione digitale e ha aumentato l’interesse per l’AI. Tuttavia, l’AI non deve essere un fine in sé, ma uno strumento per raggiungere obiettivi specifici.

L’AI può aiutare i gestori patrimoniali a superare le loro sfide e sfruttare le opportunità, ma non di più. Deve essere uno strumento per migliorare efficienza e prestazioni nel contesto delle loro attività principali.

Gli obiettivi più importanti quando si utilizza l’intelligenza artificiale sono:

L’intelligenza artificiale (AI) può aiutare i gestori patrimoniali di medie dimensioni in diversi modi per affrontare le sfide attuali:

• Riduzione dei costi:

  L’AI può aumentare l’efficienza e la qualità dei processi operativi automatizzando o ottimizzando compiti manuali o ripetitivi, come l’elaborazione dei dati, la reportistica o la conformità normativa (compliance).

• Fidelizzazione dei clienti:

  L’AI può migliorare la soddisfazione e la fedeltà dei clienti creando prodotti e servizi personalizzati o differenziati, ad esempio filtrando nuove idee di prodotto dal sentiment dei consumatori.

• Digitalizzazione delle attività nel processo d’investimento:

  L’AI è già in grado di svolgere compiti umani come la reportistica o l’allocazione dei portafogli, contribuendo così alla riduzione dei costi e migliorando l’efficienza operativa del gestore patrimoniale.

Questi vantaggi possono aiutare i gestori patrimoniali a restare competitivi in un mercato in continua evoluzione.

Conclusione: l’intelligenza artificiale può svolgere una vasta gamma di compiti e aumentare l’efficienza dei fondi classici

I gestori patrimoniali di medie dimensioni, come gli hedge fund, possono realizzare un’effettiva opportunità per l’intelligenza artificiale attraverso la cooperazione con partner esterni e quindi, ad esempio, l’integrazione dell’intelligenza artificiale nei processi di investimento esistenti. L’innovazione interna, invece, avrà successo solo per il gestore patrimoniale con il personale esistente, poiché i costi aggiuntivi per il personale qualificato per un’IA sviluppata autonomamente sarebbero estremamente elevati. A questo proposito, gli asset manager tedeschi possono ancora imparare dagli hedge fund e possibilmente fare maggiore affidamento sull’intelligenza artificiale nel prossimo futuro.