Previsioni Euro settimanali: gli utili sembrano vulnerabili in una settimana di dati modesti

L’euro ha registrato forti guadagni rispetto al dollaro statunitense nelle ultime sessioni grazie ai commenti sia della Banca Centrale Europea che della Federal Reserve americana.

Il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha dichiarato il 9 marzo che lui e i suoi colleghi sono “non lontani” dal taglio dei tassi di interesse. Nel frattempo, la Banca Centrale Europea ha rinviato l’intera impostazione della politica monetaria fino a marzo e, pur accettando che le prospettive di inflazione apparissero più incoraggianti, ha suggerito che saranno necessari più dati prima che i costi di indebitamento dell’eurozona, che raggiungono livelli record, possano scendere.

I dati ufficiali sull’occupazione negli Stati Uniti hanno registrato un aumento del tasso di disoccupazione complessivo con un rallentamento della crescita salariale, due fattori che il mercato ha chiaramente considerato come chiave per mantenere saldamente in primo piano i tagli dei tassi, anche se la crescita complessiva dei salariati non agricoli ha superato le aspettative.

In poche parole, l’euro sta vincendo perché tutto ciò lascia sui mercati la chiara impressione che i tassi statunitensi scenderanno prima di quelli dell’Eurozona. Tuttavia, con i mercati ancora abbastanza certi che entrambi cadranno, l’attuale sovraperformance dell’euro potrebbe sembrare un po’ eccessiva, e la prospettiva di un certo consolidamento è solo razionale.

In ogni caso, la prossima settimana porterà più dati economici programmati per il dollaro che per l’euro. I dati sull’inflazione tedesca saranno pubblicati martedì e attireranno l’attenzione. Si prevede che gli aumenti dei prezzi subiranno un rallentamento a febbraio, ma rimarranno al livello chiave del 2%. La Germania è, ovviamente, la più grande economia dell’Eurozona, ma la necessità della BCE di bilanciare anche le esigenze di tutti gli altri potrebbe sminuire l’impatto di queste cifre.

I grandi numeri commercializzabili degli Stati Uniti la prossima settimana includeranno le vendite al dettaglio, la fiducia dei consumatori e l’inflazione. Alcuni o tutti questi fattori alimenteranno le aspettative sui tassi di interesse, ma considerando che l’euro è ora elevato e forse vulnerabile, questa settimana si tratta di una previsione ribassista.

La coppia EUR/USD è rimbalzata dal supporto della linea di tendenza di 1,06917 a metà febbraio e da allora è cresciuta fortemente con molte candele verdi sul grafico. Ora è risalito nella fascia da cui era uscito all’inizio di febbraio, in rotta verso quel supporto.

Questa banda ora offre il proprio supporto a 1,08524, il minimo intraday del 17-18 gennaio. Il massimo dell’intervallo è a 1,09981, il massimo intraday del periodo 5-11 gennaio. Qualsiasi spinta a breve termine verso quel livello probabilmente lascerebbe l’euro piuttosto ipercomprato, poiché l’indice di forza relativa EUR/USD è già aumentato verso la regione 70, suggerendo un ipercomprato.

La resistenza psicologica a 1,10 sembra al momento un osso duro per i rialzisti dell’euro, e i venditori emergono avvicinandosi a quel livello. L’attuale ampio canale di tendenza rialzista offre resistenza a breve termine a 1,09788, ed è probabile che le inversioni si consolidino prima della base del canale, ora a 1,08282.