Trading: strategia buy & Sell sui BTP per fronteggiare la volatilità sul secondario

13 giugno 2018Riceviamo da Money.it e pubblichiamo per i nostri lettoriI recenti scossoni che hanno coinvolto il mercato dei titoli di Stato italiani rischiano di mettere a dura prova le performance dei portafogli degli investitori e i conti dei risparmiatori italiani. Il BTP a dieci anni è passato da una quotazione di 102 a metà maggio ai 90-91 toccati la scorsa settimana. Oggi invece il BTP italiano viaggia intorno ai 92,5 in recupero rispetto alla chiusura di venerdì.Chi aveva in carico nel proprio portafoglio titoli di Stato decennali rimane comunque penalizzato. Da metà maggio ad oggi i titoli del Tesoro hanno infatti accusato perdite di valore quantificabili in circa 10 punti percentuali. Ecco alcune mosse utili a chi ha BTP in portafoglio, trader o investitore, per tamponare le perdite o monetizzare i guadagni messi a punto fino ad ora.L’approfondimento è a cura di Money.itRisparmiatore con prospettive di lungo termine (cassettista)Il risparmiatore che ha già una buona parte di quote del proprio portafoglio investita in titoli di Stato e sa già di volerli portare a scadenza può stare relativamente tranquillo. Se già soddisfatto delle entrate derivanti dal flusso cedole (interessi) e dal rimborso del valore nominale a scadenza, il cassettista può optare per mantenere la posizione in titoli di Stato senza incrementarla. Se invece ritenesse i prezzi attuali favorevoli per un ingresso potrebbe aumentare la quota in portafoglio ottenendo due vantaggi: incassare cedole più corpose e abbassare la media di carico sul portafoglio.Investitori con prospettive di medio termine o traderColoro i quali avessero una visione di medio termine ancora incerta sul mercato italiano possono mettere a punto strategie basate sul buy&sell dei titoli in portafoglio, sfruttando gli alti e bassi del mercato. Ovviamente tali strategie variano in base alla propensione al rischio di ciascun investitore e al prezzo di carico dei titoli già in portafoglio.Un esempio pratico di una strategia buy & sell sul BTP italianoChi avesse avuto un BTP a dieci anni in portafoglio già prima del sell off di metà maggio avrebbe potuto sfruttare il rimbalzo messo a punto tra il 30 maggio e il 4 giugno per vendere i titoli in portafoglio. Chi avesse avuto un prezzo di carico inferiore a 95 avrebbe comunque incassato una plusvalenza da poter utilizzare per ricomprare BTP fra il 7 e l’8 di giugno a prezzi più bassi e con un flusso cedolare più sostanzioso.F1) Una strategia buy & sell sul BTP italianoFonte: Money.itIl trader con una propensione al rischio più marcata può effettuare questa operazione in via continuativa, ovvero approfittare di ogni caduta dei prezzi come quelle del 29 maggio e 8 giugno per acquistare BTP a basso prezzo e rivenderli sulle risalite, quindi fra il 31 maggio e il 4 giugno. Dal punto di vista di chi aveva un prezzo di carico superiore a 95 questa strategia sarebbe potuta sembrare dolorosa anche se il reinvestimento di quanto portato a casa nelle successive 4 sedute avrebbe reso quasi 5 punti percentuali, senza contare la potenziale replica dell’operazione dopo il 4 giugno fino a venerdì scorso. Chi avesse acquistato venerdì scorso a 90,8 già oggi potrebbe guadagnare oltre un punto e mezzo rivendendo il BTP sul secondario. Dalla Redazione di TRADERS’ Magazine