Ai trader piace giocare al ‘momentum game’
Larry Williams ha avuto un impatto duraturo sul mondo del trading. Ha sviluppato eccellenti approcci e anche indicatori propri. Uno di questi è l’Ultimate Oscillator.
Anche il nome Ultimate Oscillator (UO) sembra promettente. Un indicatore così straordinariamente buono su cui puoi fare affidamento al cento per cento! Ok, a questo proposito dovresti abbassare un po’ le tue aspettative, perché in definitiva l’Ultimate Oscillator è solo un indicatore. L’UO di Williams si basa sulla tesi che un indicatore che si focalizza su un solo periodo produce una varietà di segnali. L’UO si basa quindi su una combinazione di tre diversi indicatori con diverse impostazioni di periodo. Williams presentò il suo UO sulla rivista “Stocks and Commodities” già nel 1985. Fondamentalmente, Williams era infastidito dal fatto che gli indicatori di momentum dessero segnali troppo anticipati o troppo ritardati a seconda del periodo impostato. Inoltre, ritiene che un mercato molto forte dovrebbe generalmente essere tradato utilizzando un oscillatore di momentum con un periodo di impostazione più ampio. Pertanto le fluttuazioni dei prezzi a breve termine non dovrebbero essere in grado di generare un segnale di uscita. Williams consiglia quindi tre diverse impostazioni di periodo. Preferisce i periodi 7, 14, 28 ponderando le componenti dell’indicatore. Il momentum 7 dovrebbe essere ponderato con un fattore quattro. La quantità di moto 14 è ponderata per due e la quantità di moto 28 è ponderata per uno (cioè senza peso).
La struttura interna dell’Ultimate Oscillator
L’UO è costruito in tre fasi. Vengono elaborati i periodi 7, 14 e 28.
1. Prima del calcolo è necessario definire due variabili.
Pressione di acquisto (BP) = Chiusura – Minimo (il più basso tra il minimo attuale o la chiusura precedente)
True Range (TR) = Massimo (il più alto tra il massimo attuale o la chiusura precedente) – Minimo (il più basso tra il minimo attuale o la chiusura precedente)
2. Nella seconda fase vengono elaborate le variabili con i tre periodi.
Average7 = (Somma BP di 7 periodi) / (Somma TR di 7 periodi)
Average14 = (Somma BP di 14 periodi) / (Somma TR di 14 periodi)
Average28 = (Somma BP di 28 periodi) / (Somma TR di 28 periodi)
3. Le componenti della fase 2 determinano quindi la ponderazione dell’UO:
UO = 100 x ([4 x Average7] + [2 x Average14] + Average28) / (4 + 2 + 1)
Per valutare meglio l’Ultimate Oscillator, ha senso confrontarlo con altri ben noti indicatori. In questo caso si tratta dell’RSI 14 e del ROC 14. Dovrebbero essere annotati i segnali temporali dei diversi indicatori. È ovvio che l’UO ha un’alta velocità.
Fonte: amibroker.com
Un confronto tra l’Ultimate Oscillator con l’RSI e il ROC è mostrato nella figura 1. In questo caso, i tre indicatori sono mostrati con diverse fasi di mercato. L’S&P 500 è mostrato nel grafico settimanale e nella prima fase fino alla fine del 2021 il mercato ha una tendenza al rialzo molto forte. Gli indicatori di momentum sono caratterizzati dal fatto che la loro linea centrale può essere utilizzata come segnale di tendenza. In questo caso, l’UO e l’RSI sono la linea mediana 50 e il tasso di cambiamento (ROC) è la linea zero. Il lato positivo è che nel trend rialzista nessuno degli indicatori ha superato la linea mediana. L’UO ha fornito il primo segnale di ingresso, seguito da RSI e ROC. Il segnale di uscita all’inizio del 2022 è stato dato da tutti e tre gli indicatori contemporaneamente. Ciò significa che nella fase di trend del nostro esempio, l’OE avrebbe generato un profitto maggiore. Nella seconda fase nel 2022, assistiamo a un trend ribassista volatile che dura fino all’inizio di ottobre 2022. Quando si verificano forti fluttuazioni del mercato di questo tipo, è importante considerare il momentum. Un buon indicatore di momentum mostra una divergenza rialzista alla fine del trend al ribasso. Nel grafico è stata tracciata una linea di tendenza in corrispondenza dei punti relativi più bassi. La linea punta verso il basso. In confronto, tutti e tre gli indicatori di momentum mostrano una divergenza rialzista. La divergenza è più bassa per l’UO. L’RSI e il ROC si comportano meglio. Mostrano più chiaramente il cambiamento di momentum. Il terzo confronto si riferisce nuovamente al momentum e in questo contesto alla rottura della linea di tendenza all’interno dell’indicatore. Nel grafico dei prezzi è possibile vedere anche una rottura della linea di tendenza, ma ciò ha generato un falso segnale poiché il mercato è attualmente in una tendenza al rialzo. Il segnale dell’UO è molto migliore, perché vicino al massimo relativo nel luglio 2023 si è verificato un segnale di uscita. Le rotture della linea di tendenza dell’RSI e del ROC arrivano un po’ troppo tardi. A questo proposito va però notato che se il trend al rialzo si fosse interrotto, sarebbe stato possibile un movimento al ribasso più forte. Come trader, non sai mai quanto forte sarà un movimento al ribasso del genere. A questo proposito, sia l’RSI che il ROC avrebbero protetto il long trader da perdite maggiori.
L’esempio mostra varie interruzioni della linea di tendenza come segnali di ingresso all’interno dell’UO. I segnali dovrebbero essere quanto più coerenti possibile con il trend, poiché sono possibili anche falsi segnali, il che è particolarmente evidente con l’ultimo. L’indicatore di tendenza ADX è uno strumento adatto perché mostra quanto sia mobile il mercato in questo momento.
Fonte: amibroker.com
Interpretazione
Secondo Williams, per un segnale di acquisto o di vendita devono essere soddisfatte due condizioni: da un lato, una divergenza tra il prezzo e l’oscillatore e, dall’altro, una rottura della linea di tendenza all’interno dell’oscillatore. Un segnale di acquisto si verifica anche quando l’oscillatore sfonda la linea 30 dal basso verso l’alto in un mercato laterale. Un segnale di vendita si verifica quando l’oscillatore scende al di sotto del livello 70. Larry Williams ha definito un’inversione a metà del livello 50 come un ulteriore segnale di acquisto. Osservò una linea ascendente che si invertiva appena sopra la linea 50. Qui sembra emergere un nuovo segnale short. Infatti l’UO si rialza. È un movimento che assomiglia a una “Z rovesciata”. A Williams piace chiudere le sue posizioni long quando viene raggiunto il livello 70. Il contrario vale per le posizioni short sulla linea 30.
Conclusione
L’Ultimate Oscillator è un indicatore di momentum molto interessante che ha più applicazioni rispetto ad altri indicatori di momentum. Tuttavia, l’interpretazione degli schemi di movimento è spesso soggettiva. In particolare, i segnali sulla linea centrale 50 si verificano troppo frequentemente e quindi non sono sempre chiari. Un trader deve decidere da solo se ha assolutamente bisogno dell’UO.
Se gli piace l’indicatore, dovrebbe essere sufficientemente coerente da interpretare qualsiasi tipo di movimento dei prezzi con esso. L’UO non è tanto uno strumento per filtrare le transazioni positive quanto è più adatto come generatore di segnali a sé stante.
